和讯网银行频道于12月10日10：30-11：30（周一）邀请东亚银行（中国）有限公司个人财务及财富管理部副总经理，龚耀明先生作客和讯理财沙龙（视频），就“如何挑选银行理财产品”等话题与和讯网友交流。

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　　沙龙实录>>>

　　精彩观点：

　　★ 东亚银行比较成功主要是在产品出台的时间，我们掌握得非常好。银行在开发产品时，不光是看这个产品本身的结构，进场的时间很重要。

　　★ 投资应该尽量避免一大群人的同一的行为，因为赚钱的机会不是一起来做的。

　　★ 我现在决定要投进去哪一个项目，要观察多年来平均的回报，合理的中位数是多少，不要偏离这个中位数太多，从而产生一个合理的预期。07年很多投资者对预期收益还是过于乐观，对风险的预期可能是低估了。08年投资者特别是在风险这一块的估计应该重新做一个评估，不能小看风险。

　　★ 现在有很多新市场，它本身不是一个成熟的市场，境外也有很多不成熟的市场，关键在于你抓住每一个机会。

　　★ 现在很多国内银行可以做打新股，和信托公司合作，我们也希望外资法人银行拥有同样的机会，为广大投资者提供同类型或者相似类型的产品。

　　★ 理财产品，银行方面提供的是一个综合的服务，不光是一个投资手段。

　　★ 把理财产品孤立地切开是没用的。因为它本身只是一个答案，你先要找到这个问题，很多时候是一个机会，也有时候是自己的问题，比如说我需要什么样的回报，然后你去找答案，理财产品就是一个答案。

　　★ 投资者不需要专业，绝对不需要，这个责任在于服务提供商。不要客户念什么书、看分析、看图表什么的来买理财产品，这个完全不合理。所有艰深的投资都应该能够用很地道很浅白的语言表达。

　　★ 预期太高，你可能承担者过量的风险自己不知道。没有免费的午餐，预期收益越高的同时，实际上你在某个程度上承担着多一点的风险。

　　★ 有些产品主要不是结构的问题，产品结构大部分不是很重要的，重要的还是去把握机会，看发生的几率有多大，如果比较大的，实现预期回报，成功率高的话，才可以说得上是比较理想的理财产品，不然发生几率很低，那跟买彩票一样。

　　★ 保本投资应该占总体投资一个部分而不是全部，还是要挑一些非保本的投资作为长期收益的最重要的贡献的部分。发达市场是非保本的产品为主流，只要你非长期投资，选择进场的时间比较理想，背后的资产比较高，长期拥有没有问题的。

　　★ 一般来讲，投资人非理性的预期很大程度上都基于A股非常火爆的上升的速度，如果这个速度放慢，实际上他们的预期一定会回归到比较合理的水平。因为他了解到，如果我需要那么高的回报，实际上我需要冒更高的风险。

　　★ 我觉得倒流测试的参考价值不是很大，这些数据只是作为一个参考而已。在香港或者在国外，实际上是禁止你强调这一块的，因为历史的回报不能代表将来的回报，过量的把重点放在历史上，这是非理性的分析。

　　★ 内地投资港股放开以后，不会对银行QDII产品带来影响。原因是国内投资人太多，投资人的分层很多，有些人是钟情投资某一类的资产，绝对不等于没有投资人。港股直通车中不是门槛的问题。实际上不同类型的投资者，不同层次的投资者，已经在中国大陆已经有一定的发展，不需要怕某一个层次的人的行为影响所有人的行为，

　　★ 次按的问题不一定在08年能够得到解决，但是这个问题存在不一定全球的投资就会停顿。美国某一个产业出现问题，尽管需要很长时间康复，但是也不代表在全球的高度看没有投资机会。事实上，现在国际上有很多不同的机会，我期望投资人能够通过银行接触境外的一些投资。

　　嘉宾简介：

　　龚耀明，东亚银行（中国）有限公司个人财务及财富管理部副总经理。拥有超过15年的财富管理及投资理财经验。90年代初开始任职于花旗银行，2000年转到渣打银行财富管理部。2006年加入东亚银行（香港）私人银行获聘为高级投资顾问，于2007年再转到东亚银行（中国）个人财务及财富管理部，出任副总经理专责投资理财产品研发及营销。

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